Envoyé spécial à Luxembourg et à Londres

Pour contrer les appétits de Mittal, Arcelor a enfin trouvé la parade. «Nous allons construire le champion de la haute qualité.» La recette, selon le patron, Guy Dollé : la fusion de son groupe avec le russe Severstal. Le PDG s'est montré des plus enthousiastes vendredi au siège du sidérurgiste européen à Luxembourg, déployant autant d'énergie qu'il en a consacré ces dernières semaines à démolir l'offre du leader de l'acier Mittal.

L'opération de fusion entre le groupe européen et Severstal, la société anonyme et propriété d'Alexeï Mordachov, est de fait aussi cordiale que l'OPA de Mittal est inamicale. Pour la mener, Arcelor émettra 295 millions de nouvelles actions, fixées à 44 euros. Environ 32 % de ce nouveau capital ira à Mordachov, qui devient premier actionnaire, remplaçant le Grand-Duché de Luxembourg qui détenait 5,6 %. Le patron russe déboursera en plus 1,25 milliard d'euros en cash. En échange, Arcelor devient propriétaire de son groupe. Le nouveau bébé est un monstre difficile à avaler. Avec 70 millions de tonnes annoncées contre 60 pour le groupe de Lakshmi Mittal, il lui reprend la place de numéro 1 mondial en production d'acier. Le chiffre d'affaires devrait exploser, à 46 milliards d'euros. Autre avantage en vue : des synergies logistiques et commerciales, avec un très bon réseau de distribution. «Sans restructuration prévue», a précisé le PDG d'Arcelor. Après le Brésil, la Russie vient renforcer l'ancrage d'Arcelor dans