Grâce à la crise financière, tout le monde est familier avec le jargon des banques et des courtiers hypothécaires américains pour décrire les prêts contractés par les ménages pauvres : il s'agit des fameux subprimes. Mais, l'agence de notation financière Standard & Poor's (S & P) l'annonçait la semaine dernière, la crise pourrait migrer vers une autre catégorie de prêts : les Alt-A. Elle est située entre les subprimes (considérés comme risqués) et les primes (considérés comme sûrs). Condition pour bénéficier d'un crédit Alt-A : avoir un historique de crédit sans tache, c'est-à-dire ne pas avoir connu d'incidents de paiement par le passé. Ce qui n'empêche pas le prêt d'être considéré comme risqué : l'emprunteur n'a pas à donner d'informations sur ses revenus.

Autre caractéristique qui fait des Alt-A une bombe à retardement, les emprunteurs n'ont, durant les premiers mois ou les premières années, que de faibles mensualités à rembourser. Mais si la différence entre le montant restant à rembourser et le prix estimé du bien dépasse un certain seuil, les remboursements sont immédiatement revus à la hausse. Avec le ralentissement économique et la chute du marché immobilier, les remboursements augmentent et les emprunteurs commencent, à leur tour, à ne pas pourvoir y faire face. Selon S & P, le taux de défaut sur les prêts Alt-A titrisés, c'est-à-dire les crédits Alt-A revendus sous forme de titres financiers Residential Mortgage Backed-Securities (RMBS) à d'autres investisseurs, a a