Les Bourses traditionnelles - les opérateurs historiques que sont les London Stock Exchange, New York Stock Exchange, Bourse de Paris etc. - sont soumises à une réglementation plus stricte que les «alternatifs». Elles hébergent aussi des automates haute fréquence au cœur de leurs centres informatiques pour tenter de regagner des parts de marché.
Le trading algorithmique
Cette pratique utilise des ordinateurs dotés de programmes et d’algorithmes mathématiques très sophistiqués, conçus pour mettre au point une stratégie définie par un trader, sous le contrôle de celui-ci. Ils visent à améliorer les performances et limiter les erreurs des humains.
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milliards de dollars (17 milliards d'euros) de profits ont été réalisés en 2009 aux Etats-Unis grâce au trading haute fréquence, selon Tabb Group.
Le trading à haute fréquence (HFT)
Il s’agit d’un type de trading algorithmique 100 % automatisé, avec des ordinateurs passant des ordres à très grande vitesse (jusqu’à une milliseconde). Le HFT exploite notamment les mini-écarts de cours qui existent sur un produit entre les différents marchés.
70 %
C'est la part des ordres passés par les automates aux Etats-Unis. L'Europe devrait pour sa part passer de 25 à 45 % d'ici deux ans.
«Nous ne devrions pas sacrifier la stabilité et l’équité des marchés dans le but de donner à un trader une milliseconde d’avance.»
Mary Schapiro présidente de la SEC, le gendarme américai